3月20日，中國發(fā)展高層論壇2021年會上，凱雷投資集團聯(lián)合創(chuàng)始人、聯(lián)席執(zhí)行董事長大衛(wèi)·魯賓斯坦與紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬展開對談時拋出上述觀點。
大衛(wèi)·魯賓斯坦是私募股權(quán)投資行業(yè)的領(lǐng)軍人物，也是凱雷投資集團的創(chuàng)始人之一。
對于凱雷為何能成為世界上最大的股權(quán)投資公司，有什么秘訣，大衛(wèi)·魯賓斯坦談了三點經(jīng)驗：“第一，當(dāng)你被趕出城的時候，站起來，假裝自己是出去打獵，意思是說，要學(xué)會利用好身邊的環(huán)境。第二，我當(dāng)時想到了一個改變私募股權(quán)行業(yè)的點子，歷史上私募股權(quán)行業(yè)是一次只融一支基金，你可以有一支風(fēng)險基金或者一支并購基金等，而且一般都是在你所在的國家和地區(qū)。我想到的是同時運作多支不同的基金，然后把這個組合全球化，這就是我們做的事情。第三，我有幾位一直愿意共同合作的合伙人，一起共事已經(jīng)三十四年了，我們各自聚焦自己最擅長的領(lǐng)域，從不會想著如何去削弱對方，這是我們做事的方式。”
在與沈南鵬對談時，兩人均認(rèn)為投資做決策靠的是心和直覺。
大衛(wèi)·魯賓斯坦說，有時候，一些比較年輕的投資人會覺得，是否投資和投資決策的質(zhì)量取決于投資報告多厚，一個500頁的投資報告好像能幫人做出一個很好的決策。
“如果一個人只會讀投資報告，就不會成為一個成功的投資人。預(yù)測未來的能力不是能從商學(xué)院里獲得的，靠的是直覺。”大衛(wèi)·魯賓斯坦說，巴菲特做投資決定的時候，只需要一張紙的備忘錄，然后憑直覺做出決策。巴菲特的直覺比很多投資人要好，所以最終直覺考驗的是人的膽量和經(jīng)驗。
談及優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者的領(lǐng)導(dǎo)力特質(zhì)，大衛(wèi)·魯賓斯坦表示，在新冠肺炎疫情期間，許多商界領(lǐng)袖展現(xiàn)了非凡的領(lǐng)導(dǎo)力，甚至在危機中重塑了他們的業(yè)務(wù)。
“工業(yè)革命花費了100年的時間才改變了我們的商業(yè)模式，互聯(lián)網(wǎng)用了大概20到25年，移動互聯(lián)網(wǎng)5到7年，而疫情之下，以Zoom為代表的新技術(shù)用了不到1年的時間就改變了我們的生活和工作方式，而那些最好的投資人和商界領(lǐng)袖都很快適應(yīng)了這種變化，并且在其中發(fā)現(xiàn)了投資和商業(yè)機會。”大衛(wèi)·魯賓斯坦認(rèn)為，頂尖商界領(lǐng)袖的領(lǐng)導(dǎo)力，最明顯的特質(zhì)之一就是不拘于過去的經(jīng)驗，敢為人先，沖破阻礙，抵達未來。
對于美國1.9萬億美元刺激計劃是否會對資本市場造成很大的影響，大衛(wèi)·魯賓斯坦表示，經(jīng)濟會更快復(fù)蘇，但整個經(jīng)濟刺激計劃可能要比實際需求大2至3倍。
“第一，可能會有更高的通貨膨脹，這點是毫無疑問的，但是迄今為止，我不認(rèn)為這是一個很大的問題，因為過去很長時間通貨膨脹都不嚴(yán)重。第二，可能有比較高的債務(wù)，但是美國已經(jīng)有很高的債務(wù)了，所以我覺得資本市場不會對此大驚小怪。第三，還有利率的問題，因為利率之前太低了，我們認(rèn)為其實并不會對整體的資本市場和股票市場造成太大的影響。”
不過，大衛(wèi)·魯賓斯坦也坦言，美國1.9萬億美元刺激計劃會在兩到三年的時間才會出現(xiàn)負(fù)面影響，比如，通貨膨脹。
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