逐步進(jìn)入傳統(tǒng)旺季的水泥企業(yè)，似乎看到了價格反彈的曙光。
8月15日，天津、河北等地部分水泥企業(yè)發(fā)布調(diào)價通知函。記者在唐山市一家水泥企業(yè)發(fā)布的調(diào)價函中看到，由于熟料、礦石等價格上漲，原材料成本上升，致使企業(yè)生產(chǎn)成本不斷提高。為保證企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，自2022年8月15日16時起，在原價格基礎(chǔ)上上調(diào)50元/噸。
不僅是京津冀地區(qū)。開源證券在一份研報中指出，截至8月12日，全國P.O42.5散裝水泥均價369.87元/噸，環(huán)比增加1.03%;水泥-煤炭價差為221.99元/噸，環(huán)比增長1.88%。
記者從多位市場人士處了解到，此前多個地區(qū)水泥價格見底，國內(nèi)十余省份相繼出臺新的錯峰生產(chǎn)計劃。8月錯峰停產(chǎn)天數(shù)進(jìn)一步增加，供給端收縮明顯，水泥價格觸底開始震蕩回升，已有遼寧、吉林、黑龍江、福建和貴州等部分地區(qū)推漲水泥價格，上調(diào)幅度在10-40元/噸。8月底天氣轉(zhuǎn)涼后，水泥行業(yè)將迎來傳統(tǒng)旺季，價格全面反彈有望一觸即發(fā)。
部分地區(qū)發(fā)布調(diào)價通知
今年6月進(jìn)入傳統(tǒng)淡季后，由于市場需求一直處于弱勢運行區(qū)間，水泥行業(yè)迎來了一場價格戰(zhàn)并愈演愈烈，部分地區(qū)水泥價格“一泄千里”，在成本線左右徘徊。
8月上旬，國內(nèi)水泥市場需求受高溫、臺風(fēng)天氣，以及部分地區(qū)疫情復(fù)發(fā)影響，繼續(xù)呈疲軟狀態(tài)。北方一家水泥企業(yè)銷售負(fù)責(zé)人告訴記者，企業(yè)出貨率最低時只有5成，價格震蕩調(diào)整明顯。
“不過，由于原燃材料價格大幅上漲，加上企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行錯峰計劃，停窯了10多天，已有企業(yè)發(fā)布調(diào)價通知。”上述負(fù)責(zé)人表示，上周內(nèi)蒙古有部分地區(qū)企業(yè)表示要大幅上調(diào)水泥價格60元/噸，具體執(zhí)行要看后續(xù)市場表現(xiàn)。
進(jìn)入8月，全國多地繼續(xù)增加錯峰天數(shù)。遼寧、吉林、黑龍江三省陸續(xù)發(fā)布錯峰生產(chǎn)通知，要求區(qū)域內(nèi)所有熟料生產(chǎn)線自8月1日起停窯30天。此外，山西、河北、山東、河南等地錯峰停窯計劃增加到20天，四川8月份停窯達(dá)到14天，貴州三季度停窯達(dá)到50天。
受錯峰生產(chǎn)等多種因素影響，華東地區(qū)水泥價格穩(wěn)中有升。有市場人士介紹，持續(xù)的高溫天氣，使得工程項目施工不暢，企業(yè)發(fā)貨降至六七成，短期庫存尚無壓力，普遍維持在中等水平。在江蘇等地，受周邊市場水泥價格上調(diào)帶動，企業(yè)漲價意愿強(qiáng)烈。
中國水泥網(wǎng)的消息顯示，8日至11日，淮安、南通等地一些主要廠家小幅上調(diào)水泥價格10元/噸，至此江蘇大面積地區(qū)水泥價格已基本完成一輪普漲。此外，8-9日徐州地區(qū)一些主要廠家第二輪推動上調(diào)水泥價格20-30元/噸，但實際成交尚未執(zhí)行到位。
中銀國際在研報中指出，京津冀地區(qū)水泥企業(yè)計劃于8月15日起推漲水泥價格30-55元/噸，主要是由于原材料價格持續(xù)高位，企業(yè)通過行業(yè)自律積極推動價格上調(diào)。此外，8月中旬水泥企業(yè)將開展為期15天錯峰生產(chǎn)，若區(qū)域內(nèi)企業(yè)錯峰生產(chǎn)執(zhí)行到位，價格上漲有望被執(zhí)行，反之將繼續(xù)弱穩(wěn)為主。
8月下旬基本面或好轉(zhuǎn)
從去年下半年開始的疲軟態(tài)勢在水泥行業(yè)蔓延多時，多家水泥行業(yè)上市企業(yè)交出的上半年成績單顯示凈利潤下滑或者出現(xiàn)虧損。
近日，塔牌集團(tuán)發(fā)布2022年半年報，2022年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入25.93億元，同比減少28.64%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.75億元，同比減少80.9%。
塔牌集團(tuán)稱，報告期內(nèi)，“水泥銷售量價齊跌，成本上升，公司經(jīng)營效益較去年同期明顯下滑”。受全國疫情多發(fā)頻發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)投資降幅擴(kuò)大、基建資金到位時滯、南方地區(qū)持續(xù)降雨天氣等因素影響，區(qū)域市場水泥需求較去年同期明顯減少，供需關(guān)系嚴(yán)重失衡，水泥價格出現(xiàn)較大降幅。此外，煤炭價格高位運行，推高了公司水泥制造成本。
不過，對于未來水泥市場供需走勢，多家機(jī)構(gòu)仍然持樂觀態(tài)度。
從宏觀面來看，數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月地方債發(fā)行規(guī)模達(dá)5.66萬億元。其中，新增專項債發(fā)行規(guī)模3.45萬億元。
信達(dá)證券指出，上半年全國重大項目投資進(jìn)度已至64%，盡管由于疫情等因素下有些地區(qū)工程進(jìn)度受到影響，但重大項目投資進(jìn)度仍然進(jìn)展較快，對基建項目實物工作量起到一定的支撐。此外，地方市政項目建設(shè)進(jìn)度主要取決于地方政府財力及建設(shè)迫切性，但從水泥角度來看整體并未惡化。七八月份水泥出貨水平已不再是二季度遠(yuǎn)離歷史中樞的態(tài)勢，而是逐步接近歷史水平，尤其是在施工淡季，出貨數(shù)據(jù)仍然較為堅挺。
“隨著施工旺季來臨，趕工高峰有望出現(xiàn)。”信達(dá)證券建筑建材首席分析師任菲菲認(rèn)為，在既定目標(biāo)之下，基建工程具有明確施工期限，上半年疫情下整體施工進(jìn)度有所影響，因此“金九銀十”傳統(tǒng)施工旺季有望呈現(xiàn)“旺季更旺”。
“8月下旬基本面有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)。”天風(fēng)證券指出，高溫天氣漸近尾聲，水泥市場需求環(huán)比將會有所提升。后期隨著市場供需關(guān)系好轉(zhuǎn)，將支撐水泥價格恢復(fù)性上調(diào)。需要注意的是，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢偏弱影響，前期市場需求將會緩慢復(fù)蘇，部分地區(qū)如產(chǎn)能過剩較為嚴(yán)重的區(qū)域價格推漲或?qū)⒊霈F(xiàn)反復(fù)，但整體趨勢上將會以震蕩上行為主。
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