近期，稀土永磁行業(yè)表現(xiàn)整體好于稀土板塊。7月29日，稀土指數(shù)收盤(pán)價(jià)為2130.64，較上周末上漲了3.0%;稀土永磁指數(shù)收盤(pán)價(jià)為5883.01，較上周末上漲了3.6%，表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)整體表現(xiàn)。

稀土永磁材料需求不及預(yù)期，后續(xù)有望持續(xù)修復(fù)，稀土原材料價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)高位震蕩。隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)，6月份磁材企業(yè)開(kāi)工率恢復(fù)到52%左右，當(dāng)月產(chǎn)量為18305噸，供應(yīng)增長(zhǎng)有限;需求端處于傳統(tǒng)暑期淡季，磁材廠商詢單量少，剛需采購(gòu)為主;釹鐵硼產(chǎn)品出口量及出口均價(jià)環(huán)比上漲。

長(zhǎng)期看，受雙碳政策和人工智能化的發(fā)展趨勢(shì)影響，新能源汽車(chē)、風(fēng)力發(fā)電、變頻空調(diào)、消費(fèi)電子、軌道交通及工業(yè)機(jī)器人等各個(gè)領(lǐng)域或?qū)⒊掷m(xù)高速發(fā)展，預(yù)計(jì)需求將全面回暖從而拉動(dòng)高性能釹鐵硼的需求不斷攀升。

特斯拉計(jì)劃上市智能化人形機(jī)器人有望成為高性能釹鐵硼的新興增量市場(chǎng)。特斯拉稱(chēng)人形機(jī)器人TeslaBot“Optimus(擎天柱)”原型機(jī)將在今年9月30日推出。人形機(jī)器人理論上可以廣泛用于個(gè)人家庭、特種作業(yè)、餐飲、公共服務(wù)以及工業(yè)等多領(lǐng)域，發(fā)展空間非常廣闊。稀土永磁電機(jī)滿足其對(duì)體積小型化，較高功率、較高的可靠性和穩(wěn)定性、較高的負(fù)載變化范圍下能實(shí)現(xiàn)較高效率等的訴求。目前工業(yè)機(jī)器人(重量在150kg以上)平均單個(gè)釹鐵硼用量約在15-20kg，經(jīng)測(cè)算，特斯拉預(yù)計(jì)遠(yuǎn)期產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到500w臺(tái)情況下可能帶來(lái)超過(guò)1.5萬(wàn)噸釹鐵硼需求增量。中科三環(huán)和金力永磁作為特斯拉新能源汽車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)的供應(yīng)商具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

受一季度稀土原材料價(jià)格上漲影響，磁材企業(yè)利潤(rùn)逐步釋放。今年初開(kāi)始，主要稀土原材料價(jià)格持續(xù)上漲，釹鐵硼依靠較強(qiáng)的成本傳導(dǎo)能力和毛利率定價(jià)模式，其價(jià)格也隨之增長(zhǎng)。釹鐵硼企業(yè)不僅僅會(huì)受益于量，也會(huì)進(jìn)入價(jià)的高景氣周期。

大地熊持續(xù)推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)，預(yù)計(jì)到2025年產(chǎn)能將達(dá)到2.1萬(wàn)噸;金力永磁優(yōu)化產(chǎn)能布局為不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求提供強(qiáng)大的產(chǎn)品交付保障，同時(shí)擁有優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)。因此，我們推薦稀土永磁板塊公司：大地熊、金力永磁等。

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