行情回顧： 本周環(huán)保公用板塊漲跌不一，公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)下降 0.15%，環(huán)保行業(yè)指數(shù)上漲 1.04%，上證綜指上漲 0.99%。環(huán)保板塊中檢測服務(wù)漲幅較大，上漲5.56%，公用事業(yè)中節(jié)能利用漲幅較大，上漲 2.67%。

行業(yè)動(dòng)態(tài)：

環(huán)保：

(1)各省 2035 規(guī)劃建設(shè)綱要相繼發(fā)布，生態(tài)保護(hù)和修復(fù)力度持續(xù)加大。近日，山東省委辦公廳、省政府辦公廳印發(fā)《美麗山東建設(shè)規(guī)劃綱要(2021—2035年) 》 。 《綱要》要求結(jié)合實(shí)際堅(jiān)定不移貫徹新發(fā)展理念，將生態(tài)環(huán)境保護(hù)要求融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全過程，以減污降碳協(xié)同增效作為總抓手，深化新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展體系，加快形成綠色發(fā)展方式和生活方式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色轉(zhuǎn)型。要統(tǒng)籌氣、水、土、海等要素，以改善環(huán)境質(zhì)量為核心，以深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)為抓手，突出多污染物協(xié)同控制和區(qū)域、流域、海域聯(lián)防聯(lián)控。國家深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，推進(jìn)綠色低碳創(chuàng)新。建議關(guān)注：致力于恢復(fù)河湖生態(tài)環(huán)境的【中建環(huán)能】;水務(wù)固廢協(xié)同發(fā)展的【首創(chuàng)環(huán)保】;環(huán)境治理綜合服務(wù)商【清新環(huán)境】。

(2)工業(yè)節(jié)水政策頻出，節(jié)水投資有望進(jìn)一步加大。近日，工業(yè)與信息化部等 6部門發(fā)布《工業(yè)水效提升行動(dòng)計(jì)劃》。計(jì)劃提出到 2025 年，全國萬元工業(yè)增加值用水量較 2020 年下降 16%。重點(diǎn)用水行業(yè)水效進(jìn)一步提升，鋼鐵行業(yè)噸鋼取水量、造紙行業(yè)主要產(chǎn)品單位取水量下降 10%，石化化工行業(yè)主要產(chǎn)品單位取水量下降 5%，紡織、食品、有色金屬行業(yè)主要產(chǎn)品單位取水量下降 15%。工業(yè)廢水循環(huán)利用水平進(jìn)一步提高，力爭全國規(guī)模以上工業(yè)用水重復(fù)利用率達(dá)到 94%左右。工業(yè)節(jié)水政策機(jī)制更加健全，企業(yè)節(jié)水意識(shí)普遍增強(qiáng)，節(jié)水型生產(chǎn)方式基本建立，初步形成工業(yè)用水與發(fā)展規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和空間布局等協(xié)調(diào)發(fā)展的現(xiàn)代化格局。建議關(guān)注：節(jié)水領(lǐng)域龍頭【大禹節(jié)水】 ;深度布局工業(yè)節(jié)水節(jié)能的【深水海納】;專注膜法水處理的【金科環(huán)境】 。

公用：

(1)歐盟通過碳邊界調(diào)整機(jī)制，成立社會(huì)氣候基金。據(jù)中國能源報(bào)報(bào)道，歐盟碳邊界調(diào)整機(jī)制的通過不僅代表碳關(guān)稅在歐盟內(nèi)部共識(shí)的進(jìn)一步達(dá)成，也再一次鞏固了歐盟的氣候雄心：歐盟志在通過 CBAM 機(jī)制，一方面加快爭奪全球應(yīng)對氣候變化的主導(dǎo)權(quán)，推動(dòng)全球共同應(yīng)對氣候行動(dòng);另一方面，以“防止碳泄漏”為名，建立新的綠色貿(mào)易壁壘，促進(jìn)資金、產(chǎn)業(yè)回流，并利用碳價(jià)國際傳導(dǎo)強(qiáng)化歐盟碳價(jià)在全球碳定價(jià)機(jī)制的核心地位。此外，草案設(shè)立一項(xiàng)社會(huì)氣候基金，該基金將使家庭、小型企業(yè)和交通用戶受益。可以預(yù)期，歐盟碳邊界調(diào)整機(jī)制的加速推進(jìn)，將在全球范圍內(nèi)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，未來全球貿(mào)易規(guī)則很可能發(fā)生改變。

(2)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策逐步出臺(tái)，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)發(fā)展。近日，上海發(fā)改委印發(fā)《上海市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2022-2035 年)》 。 《規(guī)劃》指出，到 2025年，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力總體達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平，制儲(chǔ)輸用產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵技術(shù)取得突破性進(jìn)展，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)和工藝水平大幅提升，氫能在交通領(lǐng)域的示范應(yīng)用取得顯著成效。建設(shè)各類加氫站 70 座左右，培育 5-10 家具有國際影響力的獨(dú)角獸企業(yè)，建成 3-5 家國際一流的創(chuàng)新研發(fā)平臺(tái)，燃料電池汽車保有量突破 1萬輛，氫能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破 1000 億元，在交通領(lǐng)域帶動(dòng)二氧化碳減排 5-10萬噸/年。此外，近日，交通運(yùn)輸部、國家鐵路局、中國民用航空局、國家郵政局貫徹落實(shí)《中共中央國務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》的實(shí)施意見發(fā)布，意見提出，積極發(fā)展新能源和清潔能源運(yùn)輸工具，有序開展純電動(dòng)、氫燃料電池、可再生合成燃料車輛、船舶的試點(diǎn);推動(dòng)新能源車輛的應(yīng)用;探索甲醇、氫、氨等新型動(dòng)力船舶的應(yīng)用，推動(dòng)液化天然氣動(dòng)力船舶的應(yīng)用。建議關(guān)注：打造“海陸雙氣源”，積極布局氫能的【九豐能源】;冬奧會(huì)供銷商，專注氫燃料電池研發(fā)的【億華通】;積極拓展氫能市場的【廣匯能源】。

(3)電力需求持續(xù)增長，可再生能源發(fā)電量持續(xù)提高。近日，國家電網(wǎng)公布 6月用電數(shù)據(jù)，6 月以來，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)域最大用電負(fù)荷超過 8.44 億千瓦，西北、華北等地區(qū)用電負(fù)荷增速較快，與去年同期最高用電負(fù)荷相比，增速分別達(dá)8.81%、3.21%。國家能源局也在近期公布了可再生能源裝機(jī)數(shù)據(jù)，截至 5月底，我國可再生能源發(fā)電總裝機(jī)達(dá)到 11 億千瓦，同比增長 15.1%，其中，常規(guī)水電3.6 億千瓦、抽水蓄能 0.4 億千瓦，風(fēng)電、光伏發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電等新能源發(fā)電裝機(jī)突破 7 億千瓦。1-5 月，全國可再生能源發(fā)電新增裝機(jī) 4349 萬千瓦，占全國發(fā)電新增裝機(jī)的 82.1%，已成為我國發(fā)電新增裝機(jī)的主體。1-5月，全國可再生能源發(fā)電量達(dá)到 1.06 萬億千瓦時(shí)，同比增長 16.8%，約占全社會(huì)用電量的 31.5%。我們看好風(fēng)電及光伏新能源運(yùn)營企業(yè)的發(fā)展，重點(diǎn)推薦：核電+風(fēng)光雙核驅(qū)動(dòng)的【中國核電】 。建議關(guān)注：新能源龍頭【三峽能源】【龍?jiān)措娏Α?;專注江蘇區(qū)域，積極投資省外市場的配網(wǎng) EPCO 龍頭【蘇文電能】 ;風(fēng)電整機(jī)頭部企業(yè)【明陽智能】;電源清潔化和電網(wǎng)智能化龍頭【南網(wǎng)科技】 。

(4)儲(chǔ)能設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，儲(chǔ)能市場需求正極速擴(kuò)張。6 月 23 日，山東省人民政府發(fā)布基礎(chǔ)設(shè)施“七網(wǎng)”建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃的通知。其中包含能源保障網(wǎng)建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃。計(jì)劃中指出到 2025 年，新型儲(chǔ)能設(shè)施規(guī)模達(dá)到 500 萬千瓦;到 2030年，達(dá)到 1000 萬千瓦。與此前 2021 年 8 月 19 日，山東省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃中提出的到 2025 年，建設(shè) 450 萬千瓦左右的儲(chǔ)能設(shè)施，儲(chǔ)能規(guī)劃增加了500MW。在各地新能源項(xiàng)目開發(fā)方案中都提出配置儲(chǔ)能要求與儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策的扶持支撐下，儲(chǔ)能市場需求正極速擴(kuò)張。重點(diǎn)推薦：項(xiàng)目儲(chǔ)備充足，光伏及儲(chǔ)能項(xiàng)目增量可期的【林洋能源】 ;建議關(guān)注：固廢龍頭布局新能源，儲(chǔ)能進(jìn)展超預(yù)期的【中國天楹】;借助國資資源積極轉(zhuǎn)型綠電，積極布局儲(chǔ)能、氫能產(chǎn)業(yè)鏈的【穗恒運(yùn) A】。

本周專題：電力輔助服務(wù)是維護(hù)電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定的重要保障，主要包括調(diào)頻、調(diào)峰、無功調(diào)節(jié)、備用、黑啟動(dòng)等。 隨著新能源發(fā)電大比例接入，電力服務(wù)服務(wù)市場的重要性愈加凸顯。從政策端來看，2021 年國家能源局出臺(tái)的《電力輔助服務(wù)管理辦法》進(jìn)一步擴(kuò)大輔助服務(wù)提供的主體，輔助服務(wù)市場容量將逐步增大。根據(jù)國家能源局發(fā)布的《國家能源局綜合司關(guān)于 2019年上半年電力輔助服務(wù)有關(guān)情況的通報(bào)》，電力輔助服務(wù)費(fèi)用結(jié)構(gòu)方面，以調(diào)峰、調(diào)頻、備用為主，合計(jì)占比超過 90%;電力輔助服務(wù)的補(bǔ)償和分?jǐn)偡矫妫ɑ痣姟⑺姟L(fēng)電、光伏、核電，其中火電占比均為最高，預(yù)計(jì)火電行業(yè)相關(guān)企業(yè)能持續(xù)受益。

投資建議： “十四五”國家對環(huán)境質(zhì)量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保及再生資源板塊的投資機(jī)遇。建議關(guān)注：冰輪環(huán)境、國林科技、高能環(huán)境、偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、華宏科技(機(jī)械覆蓋)、中國天楹、漢威科技。“十四五”期間，能源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型將持續(xù)推進(jìn)，風(fēng)電和光伏裝機(jī)依然保持快速增長，水電核電有序推進(jìn)，同時(shí)儲(chǔ)能、氫能、抽水蓄能也將進(jìn)入快速發(fā)展階段。建議關(guān)注：中國核電、三峽能源、龍?jiān)措娏Α⒘盅竽茉础⒕咆S能源、新奧股份、華能國際、國電電力。

關(guān)鍵詞：