隨著工信部正式發放5G牌照，光通信市場引發市場熱切關注。在第21屆中國國際光電博覽會(CIOE 2019)上，2000家光電企業參展，聚焦眾多光電以及相關領域熱點產品、技術，同期相關概念股開啟漲勢，截至9月9日收盤，中興通訊、劍橋科技等多只行業標的漲停。

記者走訪了多家上市公司參展商發現，400G等高頻光模塊已經從單純新品發布比拼逐步步入量產比賽階段，各大廠家紛紛搶注，看好下半年以及明年的行業回暖趨勢，后期國內行業將不排除出現洗牌;相比，光纖市場競爭仍趨于飽和，相關廠商將視野投放到數據中心市場上。

400G光模塊全方位比拼

在會展現場，證券時報·e公司記者注意到劍橋科技展示了400G QSFP56-DD 光模塊產品以及對應眼圖，200G FR光模塊也有展示。公司董事長黃鋼向記者介紹，公司400G產品已經開始商業化，已交付北美客戶小批量試用，應該是在業內走得比較快的企業之一，產品呈現低成本、低功耗、低時延的特點。

“400G產品我們一年前就發布了!”劍橋科技現場工作人員向記者表示，現在即將步入量產環節。現場還展出了公司全線5G前傳/回傳等系列光模塊產品。

據介紹，5G無線網絡需要使用傳輸距離為300米、10公里、20公里和40公里的工檔 10G 和 25G光模塊，同時，雙向 BIDI 和波分復用的技術的利用，以解決實際應用過程中光纖資源不足。

另據行業媒體C114報道，光迅科技在展會期間舉辦了推介會，針對數據中心市場推出的400G相關模塊，主要用于下一代數據中心架構。預計在2020年會在國內數據中心形成規模商用。

中際旭創也參展并展示了部分產品，據介紹400G光模塊產品量產在正常推進中;數據中心業務以北美等海外客戶為主;同時也在5G前傳、中傳和回傳做布局。

廣泛布局5G前傳光模塊

光模塊領域傳輸速率也在快速更新換代。

本屆展會上，中國信息通信研究院所屬泰爾實驗室、騰訊、華為、新華三、海信寬帶、光迅科技、住友電工、立訊精密、山一電機等9家行業組織、客戶和廠商共同成立800G Pluggable MSA 工作組，推動制定 800G 可拔插光模塊的行業規范。

光領域知名的市場研究公司LightCounting的創始人兼首席執行官弗拉基米爾·科茲洛夫博士預測，云數據中心的運營商需要在2023-2024年部署800G光模塊以跟上數據流量的增長，大多數800G將是可插拔模塊。

另外，在5G前傳光模塊領域，銘普光磁展出了公司應用于5G商用范圍的5G前傳、數據中心、FTTH三大系列產品及解決方案。據介紹，該公司歷時9個月研發，率先成為全系列25G一站式直采供應商，公司產品能夠讓客戶的目標5G前傳網絡在光纖資源使用率上得到100%-200%的提升。

本次光博會，金信諾展出了面向5G前傳的25G低成本可調諧彩光模塊，據介紹，該產品屬行業首創，全面開啟5G前傳的智能化時代。

金信諾董事長黃昌華做客證券時報·e公司微訪談介紹5G布局時談到，公司與國內外頂級運營商、設備商和天線商展開Design In模式，針對5G系統和設備進行前瞻性的器件創新，提供射頻傳輸、低頻傳輸、光傳輸、高速傳輸、電源傳輸、PCB及芯片模組等全系列復雜高性能信號互聯產品及相應的定制化服務。

特發信息工作人員表示，目前光纖行業還處于從4G到5G 過渡的“青黃不接”時段;公司沿著產業鏈拓展，會做5G前傳，相對而言中傳和回傳難度較大;光膜塊主要做25G和100G市場，400G預計明年再著手。

光模塊市場將迎來洗牌

LightCounting數據指出，2024年全球光模塊市場將達到160億美元，以太網光模塊市場占比將從2016年的45%增長到2024年的64%。隨著5G商用，前傳模塊將大規模上量;在數據中心市場，100G光模塊市場份額最大，400G在2019年開始上量。

這一市場前景也吸引了諸多參與者。展會同期論壇上，與會專家估計國內光模塊供應商大約300-400家，競爭尤為激烈，記者注意到長飛光纖等主營光纖公司也紛紛涉足數據中心，布局光模塊市場;同時，光通信產品價格下滑明顯。

華泰證券分析指出，2017年至2018年市場對100G數通光模塊需求強勁，但由于新技術引入以及下游客戶去庫存等因素影響，整體數通光模塊價格下降較多。LightCounting指出，數通光模塊的標準平均價格從2016年的6+美元/Gbps下降至2018年的3美元/Gbps，預計2020-2024年價格下降趨緩，標準化產品的價格將在2024年降至略高于1美元/Gbps的水平。

統計顯示，(申萬)通信傳輸設備上市公司今年上半年凈利潤增速中位數較去年同期下降約2%。

有參展商向記者進一步表示，5G建設也帶來了光模塊行業激烈競爭，預計未來將迎來一輪洗牌。不過，海外巨頭對下一代產品升級的技術路線并未統一。比如亞馬遜偏好傳輸速率更高的400G產品，而Facebook 構建新型高密度100G 交換結構，更為看重網絡穩定性。

另一方面，受到宏觀經濟下行等影響，海外數據中心巨頭在去年采購意愿下降，硬件更新意向下降;技術換代需要一定時間，不過切入400G光模塊市場速度將比100G更快。

400G有望迎來規模商用

對于市場回暖，參展商還是抱有信心。天風證券分析報告指出，預計隨著云計算廠商資本開支的企穩回升，將推動從數據中心、網絡設備到高速光模塊整個產業鏈條回暖。

另外，國內也在積極推進大數據產業發展。9月4日，工信部發布了《工業大數據發展指導意見(征求意見稿)》，提出到2025年，建成國家工業互聯網大數據中心、培育國際先進水平的工業大數據解決方案供應商、創建國家新型工業化產業示范基地等具體目標。

不少上市公司也表示今年二季度訂單恢復，看好下半年以及來年市場增長。中際旭創稱，二季度以來，得益于部分重點客戶對100G等產品的需求開始回升、400G產品出貨量開始逐步增加、5G前傳產品開始批量交付等因素，公司銷售收入和凈利潤較一季度環比有了穩步提升。

金信諾董事長黃昌華也表示，今年上半年業績并不理想，營收凈利雙雙下滑;針對特種產品客戶采購調整，下半年還是有一定訂單補足的機會;同時，公司也在泰國籌備本地化工廠，更好服務海外客戶。

另外，運營商在公開場合表態，5G光模塊已經走到了規模商用的時間節點。據報道，金信諾無線與光網絡產品經營團隊總經理付昱透露，運營商已經開啟了一期的多次招標，平均每次規模在數千萬元，相當可觀;預計明年采購規模會進一步放大。

華泰證券指出，根據光模塊升級與交換機芯片升級的相關性來看，400G有望在2020年迎來規模商用。根據LightCounting的數據，按照100G時間周期類推，預計到2020年400G有望迎來規模商用。

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