跌破平倉線是在涉及杠桿交易或股權質押等業務中出現的一種情況。以下是具體解釋:
含義:平倉線是一個事先設定的價格界限。當被用作擔保的資產(如股票)的市場價格下跌到這個界限以下時,就意味著出現了跌破平倉線的情況。
原理:在杠桿交易中,投資者借入資金來購買資產,同時以這些資產作為抵押品。在股權質押業務里,股東將其持有的股權質押給金融機構或其他貸款人以獲取資金,股權也成為一種擔保物。無論是哪種情況,為了保障資金出借方的利益,都會設定一個平倉線。當資產價格下跌到平倉線以下,說明資產的價值已經不足以覆蓋借款的本金和可能產生的利息等費用,資金出借方面臨較大的風險,可能無法收回全部借款。
后果:一旦跌破平倉線,資金出借方通常有權采取平倉措施,即強制賣出被質押的資產或要求投資者補充保證金以提高擔保物的價值,使其回到安全水平。如果投資者無法及時補充保證金,資產被強制賣出,可能導致投資者遭受巨大的損失,甚至血本無歸。在股權質押中,還可能導致股東失去對公司的部分或全部控制權。
例如,投資者 A 以 100 萬元自有資金,通過 1:2 的杠桿向券商借入 200 萬元,總共 300 萬元用于購買某股票。券商設定的平倉線為維持擔保比例 130%。假設該股票價格下跌,使得投資者的總資產(股票市值加上剩余資金)與負債(借款)的比例降至 130% 以下,就意味著跌破了平倉線。此時,券商會要求投資者補充保證金或者強制賣出其持有的股票以償還借款。
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