3月11日晚，百度(BIDU.NASDAQ)在遞交給SEC的文件中披露，該公司申請在香港發(fā)售9500萬股股票，發(fā)行價高端在每股295港元，股票代號9888，由BofA Securities、中信證券、高盛為聯(lián)席保薦人。
百度將于3月12日至17日正式開啟全球發(fā)售，預(yù)計3月23日港交所掛牌，預(yù)計募資最多280億港元。
如果百度順利在香港上市，將是繼阿里巴巴（09988.HK）、網(wǎng)易（09999.HK）、京東（09618.HK）之后，又一家重量級中概股回港上市。百度、阿里巴巴、騰訊、美團(tuán)、快手、京東、網(wǎng)易等中國互聯(lián)網(wǎng)頭部公司齊聚港交所。
截至3月11日收盤，百度美股收報272.38美元，漲6.76%，總市值914.2億美元。2005年百度登陸納斯達(dá)克時的發(fā)行價為27美元，開盤價66美元。
截圖據(jù)雪球
預(yù)計募資最多280億港元
3月11日晚，百度披露，公司申請在香港發(fā)售9500萬股股票，發(fā)行價高端在每股295港元，預(yù)計募資最多280億港元。
其中香港公開發(fā)售475萬股，占全球發(fā)售初步提交的發(fā)售股份總數(shù)5%（可予重新分配）；國際發(fā)售9025萬股，占全球發(fā)售中發(fā)售股份總數(shù)95%（可予重新分配及視超額配股權(quán)行使與否而定），預(yù)期將向國際承銷商授出15%超額配股權(quán)。
百度的美國存托股將繼續(xù)在納斯達(dá)克上市并交易。發(fā)售過程中，投資者將只能購買普通股而非美國存托股。在上市后，在香港上市的股份將與在納斯達(dá)克上市的美國存托股完全可轉(zhuǎn)換。
百度將在3月17日前后設(shè)定發(fā)售價，股份將以每手50股股份為單位進(jìn)行交易，一手入場費最高14898.64港元。乙頭需要申購2萬股，即400手，入場費596萬港元。
百度在3月1日召開的臨時股東大會上通過了拆股事宜，把10個ADS（美國存托股票）代表1個普通股，更改為1個ADS代表8個普通股，也就是以1∶80的比例進(jìn)行了拆股，即日生效。
區(qū)別于美股相對靈活的交易制度，港股市場最小交易單位為“手”，一手通常從幾十股到上千股不等。拆股后有利于公司以每手較低價格發(fā)行，大幅降低了入場門檻。
此前，阿里巴巴在赴港二次上市前也曾進(jìn)行拆股，將公司普通股一拆八，目的是“增加以較低每股價格發(fā)行的股票數(shù)量，增加公司未來籌集資金的靈活性，包括發(fā)行新股。”
定位為“擁有強(qiáng)大互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)的領(lǐng)先AI公司”
3月9日晚，百度已正式通過港交所上市聆訊。
招股書顯示，2018年-2020年，百度營收分別為人民幣1023億元、1074億元、1071億元，歸屬百度集團(tuán)股份有限公司的凈利潤分別為人民幣276億元、21億元及225億元。2019年歸屬百度集團(tuán)股份有限公司的凈利潤包括對攜程投資的非現(xiàn)金減值損失人民幣89億元。2020年第四季度，百度實現(xiàn)營收303億元人民幣。
不包括愛奇藝在內(nèi)的百度核心業(yè)務(wù)已轉(zhuǎn)為AI驅(qū)動的、包括移動生態(tài)、智能云及智能駕駛在內(nèi)的三大模塊，在報告期內(nèi)，上述業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了超70%的總收入。
此前市場對于百度的定位是互聯(lián)網(wǎng)營銷公司。在最新披露的招股書中，百度進(jìn)一步明確自身定位為“擁有強(qiáng)大互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)的領(lǐng)先AI公司”。
百度提出，公司自2010年起一直投資AI以提升搜索及變現(xiàn)能力，并使用核心AI技術(shù)引擎“百度大腦”開發(fā)新AI業(yè)務(wù)。
2020年下半年，百度的AI業(yè)務(wù)尤其是Apollo業(yè)務(wù)成為百度股價上漲的重要動力。今年以來，百度市值一度沖上1000億美元。
招股書顯示，截至2020年10月30日，百度擁有中國最多的AI專利數(shù)量以及AI專利申請數(shù)量；截至2020年12月31日，按累計調(diào)用請求計，公司深度學(xué)習(xí)框架“飛槳”居中國深度學(xué)習(xí)框架榜首，全球排名第二，僅次于Facebook（臉書） Pytorch。
百度的研發(fā)費用也由2019年的人民幣183億元，增至2020年的人民幣195億元。
3年左右生產(chǎn)出第一輛汽車
百度在此次香港上市的募資用途將圍繞持續(xù)科技投資，促進(jìn)以人工智能為主的創(chuàng)新商業(yè)化；進(jìn)一步發(fā)展百度移動生態(tài)，進(jìn)一步實現(xiàn)多元變現(xiàn)等方面展開；在“智能駕駛”部分，百度計劃投資智能電動汽車的研發(fā)，實現(xiàn)批量生產(chǎn)，同時增加Apollo Robotaxi車隊的規(guī)模，取得更多的駕駛牌照，并擴(kuò)大地理范圍。
今年3月初，百度與浙江吉利控股集團(tuán)有限公司（下稱吉利）的電動汽車合資企業(yè)集度汽車有限公司（下稱集度）正式成立后，智能駕駛及汽車制造也成為百度AI接下來的重點發(fā)力方向。
集度剛剛設(shè)立后，集度CEO夏一平在采訪中曾表示，大概需要3年左右的時間可以生產(chǎn)出第一輛汽車。但他也強(qiáng)調(diào)，3年其實是比較保守的時間點。
2020年百度云服務(wù)營收達(dá)92億元，同比增長44%，已成為百度營收的新力量。不久前，百度旗下智能生活事業(yè)群組業(yè)務(wù)，即DuerOS智能助手、小度智能所在的小度科技完成獨立融資，投后估值29億美元。
隨著Apollo自動駕駛的業(yè)務(wù)落地、小度分拆和AI技術(shù)商業(yè)化前景逐漸清晰，AI業(yè)務(wù)作為百度的第二增長曲線的價值正逐步釋放。
在2020年全年財報中，百度明確提出業(yè)務(wù)的三層增長引擎，構(gòu)建以移動生態(tài)為基本盤的第一增長曲線，以智能云等增長業(yè)務(wù)為第二增長曲線，以智能駕駛及DuerOS、AI芯片等前沿業(yè)務(wù)構(gòu)建未來長期發(fā)展破局的第三增長曲線。
招股書披露反壟斷風(fēng)險
值得注意的是，在此前提交的文件中，百度披露公司曾于2021年1月接獲一份涉及一宗案件的正式立案通知書，當(dāng)中要求百度就一筆未申報交易是否構(gòu)成未依法申報的“經(jīng)營者集中”提供相關(guān)材料及說明，百度表示接受了50萬元的罰款。
百度在招股書中表示，由于《平臺反壟斷指南》新頒布，無法估計其對業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績及前景的具體影響。未來公司可能受到更多的監(jiān)督和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注，以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)更頻繁和嚴(yán)格的調(diào)查或?qū)彶椋赡苁构镜暮弦?guī)成本增加，使公司面臨更加嚴(yán)峻的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。
除法律法規(guī)可能會給公司帶來的影響外，百度也在業(yè)務(wù)及行業(yè)風(fēng)險方面，披露了諸多風(fēng)險因素。比如因收購YY直播及其線上直播業(yè)務(wù)而面臨相關(guān)風(fēng)險；面對激烈競爭，可能因此失去用戶及客戶；向新業(yè)務(wù)擴(kuò)張不成功，日后的經(jīng)營業(yè)績及發(fā)展前景可能受到重大不利影響；經(jīng)歷了收入放緩及下降，可能會不時出現(xiàn)凈虧損，未來可能面臨經(jīng)營利潤率及利潤率下行壓力等。
紅星新聞記者 吳丹若
責(zé)編 任志江 編輯 鄧凌瑤
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