文 | AI財經社 何暢
編輯 | 董雨晴
愛奇藝今日發布了截至12月31日的2020財年第四季度及全年未經審計財報。報告顯示，本季度愛奇藝營收75億元，同比下降1%；凈虧損為15億元，同比收窄。雅虎財經匯總數據顯示，華爾街9名分析師此前預計，按照美國通用會計準則計算，愛奇藝第四季度每股美國存托股票攤薄虧損將達0.38美元，而實際上本季度愛奇藝每股虧損2.10元（約合0.32美元），優于分析師預期。除此之外，愛奇藝2020年全年營收及每股美國存托股票攤薄虧損均符合分析師預期。
盡管如此，在看重增長的資本市場面前，愛奇藝的成績單或許并不算出色。財報發布后，其股價盤后一度跌近10%。
營收與會員數量雙雙下滑，還怎么增長？
報告顯示，愛奇藝2020年第四季度營收75億元，首次出現同比負增長。具體到營收結構，會員營收在總營收中占比超50%，是愛奇藝營收的半壁江山。然而，它也成為了營收同比負增長的主要原因。
最近一段時間以來，視頻網站會員數量見頂是不爭的事實。截至2020年12月31日，愛奇藝總訂閱會員數量為1.017億，同比減少4.9%，不增反降。放在更長的時間維度來看，愛奇藝會員數量已連續兩個季度出現同比下滑，連續三個季度環比下滑——現在的數字，尚不如2019年第三季度的水平。
在財報后的分析師會議上，愛奇藝創始人兼CEO龔宇解釋，2019年第一季度中，愛奇藝會員數量達到歷史最高峰，但隨后因內容缺失出現下降。究其原因，疫情對院線電影放映、電視劇及綜藝的審核播出都造成了一定影響，導致數據出現明顯波動。他進一步表示，今年將有大量自制內容上線，而春節檔電影的火爆也為后續網絡播出奠定了良好的基礎，今年的會員增長情況會更加樂觀。
樂觀是相對的。不只是愛奇藝，長視頻平臺的會員數量已基本觸達天花板，動輒新增上千萬會員的時代一去不復返。對比數據，老對手騰訊視頻依然保持了一定程度的增長，由于騰訊還未發布最新財報，以2020年第二季度和第三季度作為參照，騰訊視頻第二季度會員數量1.14億，同比增長18%，比第一季度增長200萬；第三季度會員數量1.2億，同比增長20%，環比凈增600萬。不過，騰訊在去年6月收購了東南亞流媒體平臺iflix，有業內人士稱，騰訊視頻披露的數字中就包含了海外這部分用戶。
愛奇藝也做出了自己的選擇，一方面開始細化會員體系，比如推出權益更豐富的星鉆會員；另一方面著手提價，告別九年不改的19.8元，為的都是提振ARPU（每用戶平均收入）。與此同時，它也和騰訊視頻走了同一條路——出海，以期在海外市場尋求更多增長。
大力控成本，出海和視頻興趣社區成救星？
愛奇藝CFO王曉東在回答分析師提問時指出，愛奇藝計劃在海外市場“稍微擴大投入，以便為未來增長強化基礎”，在以減虧為目的嚴控成本、壓縮其在營收中占比的前提下，這是一個比較明顯的信號：錢，是要花在刀刃上的。
的確，無論長視頻平臺還是短視頻平臺，終極目標其實是搶奪用戶的注意力，最直接的度量衡是使用時間。 《中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示，截至2020年12月，我國網絡視頻用戶規模達9.27億，占網民整體的93.7%，其中短視頻用戶規模為8.73億，占網民整體的88.3%。
競爭激烈，處處都是對手。與其在縫隙里艱難收割，不如也看一看別處。海外市場仍然是愛奇藝拓展其想象力空間的方向之一。其擴張的方式也不只局限于內容發行，產品與技術落地同期并行，為助力營收，也為在潛在市場搶位。目前，包括《隱秘的角落》在內的愛奇藝多部原創內容已發行至北美、東南亞、日韓等多個國家和地區。
去年，愛奇藝對標Youtube的產品“隨刻”正式上線，海量視頻、創作分享、社區互動是龔宇給出的三個關鍵詞，彼時，他希望在打造愛奇藝平臺的同時，在隨刻這個視頻興趣社區投入巨大的力量。半年后，他將隨刻與B站放在一起進行了對比——B站被外界認為是最靠近“中國Youtube”的產品”。B站是以二次元興趣社區發展起來的，去年努力在破圈，它的用戶不僅是關心二次元內容的，也開始關注其他的興趣內容；隨刻的路線是，先從二次元外的興趣社區開始，再發展至更多的興趣社區。”這是愛奇藝基于自身定位的新嘗試，龔宇透露隨刻去年的流量“有高有低”，他的期待是今年流量可以逐步增長。不過，為了維持相對健康的成本支出，愛奇藝能提供給隨刻的營銷推廣費用大概不會很多，想要短時間內殺出重圍，難度頗大。
對愛奇藝而言，尋求收購一事已因反壟斷而擱淺，至少目前，這筆生意泡湯了，找錢、省錢十分關鍵。去年12月，愛奇藝再次“補血”，發行8億美元可轉債，并增發4000萬股ADS，所得凈收入將用于擴大和加強內容供應、提升技術等。減虧尚未完全成功，在實現盈利前，增長愈發不易，愛奇藝亟需在眾多的不確定性中，找到自己最確定的那條路。
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