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當(dāng)?shù)貢r間2月12日，美國三大股指收盤均創(chuàng)新高。
橋水基金公布了2020年四季度的持倉數(shù)據(jù)，在大舉建倉銀行股的同時，清倉了特斯拉。2020年二季度開始，橋水基金減持特斯拉，減持比例為44%。
受此消息影響，特斯拉盤中跌幅一度超3%。新能源汽車股普跌，蔚來汽車跌0.68%，小鵬汽車跌0.51%，理想汽車跌0.44%。
橋水基金清倉特斯拉
美國投資者期待經(jīng)濟平穩(wěn)恢復(fù)、新一輪大規(guī)模刺激計劃將在國會獲得通過。美國財政部長珍妮特·耶倫（Janet Yellen）強調(diào)，七國集團必須大舉采取財政刺激措施，以支持全球經(jīng)濟復(fù)蘇。
受此消息刺激，美國三大股指2月12日均創(chuàng)收盤新高。道指漲0.09%，納指漲0.5%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.47%。本周，道指漲1%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.23%，納指漲1.73%，三大股指均連漲兩周。
來源：Wind
美工業(yè)大麻個股近期持續(xù)活躍，除了市場押注拜登政府主張大麻合法化外，也離不開美股散戶投資者的助推。不過，工業(yè)大麻股持續(xù)回調(diào)，Sundial Grower跌逾12%，Tilray跌近10%。
來源：Wind
全球最大對沖基金橋水基金當(dāng)?shù)貢r間2月12日向美國證監(jiān)會提交的13F報告顯示，2020年四季度持倉總市值為115.54億美元，三季度為83.15億美元。大幅增持沃爾瑪、寶潔，同時加碼中概股，增持拼多多、阿里巴巴，拼多多新進(jìn)入橋水前十大持倉；建倉美國銀行、富國銀行等多只銀行股；減持黃金ETF、標(biāo)普500指數(shù)ETF、網(wǎng)易；清倉福特、特斯拉。
具體來看，橋水基金去年四季度對新興市場頭寸進(jìn)行調(diào)整，大幅增持安碩核心MSCI新興市場ETF（IEMG），同時減倉安碩新興市場ETF（EEM）。值得注意的是，橋水基金減持122個標(biāo)的，大幅減持黃金資產(chǎn)，其中全球最大黃金ETF-SPDR黃金信托（GLD）持倉規(guī)模環(huán)比大幅下降45%，但仍為其第三大持倉，iShares黃金信托持倉下降1%；清倉74個標(biāo)的，賣出福特36.51萬股，賣出特斯拉3.565萬股。
截至收盤，特斯拉微漲0.55%，收于816.12美元/股。
來源：Wind
截至2020年四季度，橋水基金十大重倉股分別為SPDR S&P 500 ETF Trust、Vanguard FTSE Emerging Markets ETF、SPDR黃金信托、沃爾瑪、寶潔、阿里巴巴、安碩核心MSCI新興市場ETF（IEMG）、iShares Core S&P 500 ETF（IVV）、iShares黃金信托和拼多多。
消費者信心指數(shù)不及預(yù)期
近期美國消費者信心和各分項指數(shù)意外回落。
當(dāng)?shù)貢r間2月12日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)的2月初值降至76.2，創(chuàng)六個月新低，市場預(yù)期從1月的前值79小幅增至80.9。這一數(shù)據(jù)甚至比經(jīng)濟學(xué)家最悲觀的預(yù)期值還要差。
此外，未來一年的通脹預(yù)期在2月初值為3.3%，創(chuàng)2014年7月以來的六年半高位，表明除去個人收入前景惡化令消費者情緒回落之外，越來越多的美國人預(yù)計物價會走高。
布油重回62美元
周五，國際油價漲幅持續(xù)擴大。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，NYMEX原油漲2.56%，報59.73美元/桶；ICE布油漲2.54%，報62.69美元/桶。
來源：Wind
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大豆、玉米等農(nóng)產(chǎn)品則創(chuàng)下近七年新高，基本金屬也大幅走高，LME期銅今年以來累計漲近7%，刷新2013年以來新高。美國商品期貨交易委員會數(shù)據(jù)顯示，對沖基金對銅價上漲的凈押注接近2018年初以來新高。
隨著農(nóng)產(chǎn)品價格上漲、金屬價格觸及多年高點、油價超50美元，摩根大通認(rèn)為，由于華爾街押注經(jīng)濟將從疫情沖擊中強勁復(fù)蘇，并對沖通脹風(fēng)險，大宗商品市場可能出現(xiàn)長期繁榮。大宗商品已經(jīng)步入了一個將持續(xù)數(shù)年的全新超級周期。
在摩根大通看來，此輪大宗商品超級周期源自疫情之后全球主要經(jīng)濟體實施超級寬松的貨幣及財政支持政策，以及美元走軟，關(guān)鍵驅(qū)動因素在于美債收益率和通脹預(yù)期正在反轉(zhuǎn)。
除基本面因素之外，流動性因素也加速了此輪超級周期的到來。
值得注意的是，當(dāng)前看好大宗商品新一輪超級周期的，不僅僅是摩根大通。近期曾發(fā)表看多研報的，包括高盛、美銀美林、花旗等賣方，也包括Ospraie Management LLC等買方機構(gòu)。
編輯：鄭雅爍
