美東時間3月19日，中國最大的問答式在線社區知乎向美國證券交易委員會(SEC)提交了更新后的招股書，計劃以“ZH”為代碼在紐交所掛牌上市，最高融資額超10億美元。
根據更新后的招股書，知乎將以每股ADS(美國存托證券)9.5至11.5美元的價格，公開發行5500萬股ADS(行使超額配股權前)，每股ADS對應0.5股A類普通股。瑞信、高盛、摩根大通擔任此次上市主承銷商，并享有825萬股ADS的超額配售權。
值得關注的是，阿里巴巴、京東、騰訊、Lilith Games四家企業在知乎公開發行的同時，通過私募配售(CPP)的方式合計認購知乎2.5億美元的等值股份。
阿里巴巴、京東、騰訊、Lilith Games四家頂級科技公司的認購，無疑體現了對知乎內容戰略價值和未來發展的堅定信心，以及對知乎長期投資價值的認同。至此，知乎成為中國互聯網企業中為數不多的聚集了“BATJ”巨頭股東的“資本寵兒”。
私募配售(CPP)可以理解為港股IPO的基石投資，即企業在IPO時由機構投資者提前和發行人簽訂認購協議，以發行價格認購一定數量的股票。投資者在對企業進行私募配售之前，勢必對企業當前的運營狀況和發展前景給予充分的認可，才會認購企業股票。在IPO時同步引入私募配售，可以說是給市場一個相對有公信力的參考。
專業人士認為，對上市企業而言，私募配售的認購有助于向市場傳遞正面信息，吸引更多投資者前來認購。
知乎是中國最大的問答式在線社區，也是中國前五大綜合在線內容社區之一，在中文互聯網內容賽道上是獨樹一幟、最具有差異性的資產。“阿里巴巴、京東、騰訊、Lilith Games的私募配售，也反映出對建設優質內容社區的渴求，這勢必將提振業界對知乎未來戰略發展的信心”，上述專業人士表示。
高質量內容使得知乎以低成本迅速擴展用戶群體，同時保持較高的用戶參與度和忠誠度。知乎招股書顯示，2020年第四季度知乎平均月活用戶數達7570萬，同比增長33%。截至2020年12月31日，知乎累計擁有4310萬內容創作者，已貢獻3.53億條內容，其中包括3.15億個問答。
招股書顯示，知乎處于變現的早期階段，但仍表現出強勁的增長力。2020年知乎總營收為13.52億，相比2019年營收6.71億，同比增長101.7%，實現連續四個季度的營收增長，并在多個變現渠道上具有巨大的增長前景。
知乎以內容為中心的變現途徑包括線上廣告、付費會員、商業內容解決方案以及在線教育、電商在內的其他服務。
根據CIC的調查，就2020年平均移動月活用戶和收入而言，知乎是中國最大的問答式在線社區，也是中國前五大綜合在線內容社區之一。自成立以來，知乎憑借高質量內容積累了一個龐大、充滿活力和忠誠的用戶群體，并快速增長。知乎內容主要包括UGC及PUGC，有問答、文章、專欄、視頻、直播、想法及圈子，包含豐富的知識、經驗及見解。
知乎于3月5日首次向美國證券交易委員會提交了IPO申請，計劃在紐約證券交易所掛牌上市，由瑞信、高盛、摩根大通擔任承銷商。根據招股書顯示，知乎計劃將此次募集所得款項用于產品和服務的開發、營銷和用戶的增長、研究與開發技術，以及一般公司用途，包括潛在的戰略投資和收購。
(以上圖為知乎授權中國網財經使用)
