本周電子板塊表現(xiàn)：跟隨大盤(pán)反彈，目前估值仍處于低位

本周大盤(pán)指數(shù)中，上證指數(shù)上漲1.30%，深圳成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.14%、0.84%;電子板塊跟隨大盤(pán)反彈，本周上漲1.92%，在各板塊中位居中游，目前估值仍處于近5年低位。在電子行業(yè)細(xì)分板塊中，大多數(shù)細(xì)分板塊本周漲幅為正，其中光學(xué)元件、LED上漲較多，為8.57%、6.38%;本周下跌的主要是分立器件、半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體設(shè)備，分別下跌2.33%、0.58%、0.13%。

本周電子板塊個(gè)股表現(xiàn)：

從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，春興精工、方邦股份、大港股份領(lǐng)漲，分別上漲53.67%、33.24%、32.43%，公司主要業(yè)務(wù)分別為精密鋁合金結(jié)構(gòu)件、電磁屏蔽膜、集成電路封裝;天津普林、瑞可達(dá)、瑞德智能領(lǐng)跌，分別下跌12.39%、11.19%、10.85%，公司主要業(yè)務(wù)分別為印制電路板、連接器產(chǎn)品、智能控制器產(chǎn)品。

碳化硅需求旺盛，國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商加速追趕

SiC襯底可用于制作射頻微波器件、功率器件，受益于5G基站建設(shè)、新能源汽車(chē)滲透率提升、光伏建設(shè)，SiC市場(chǎng)需求旺盛。根據(jù)Yole，預(yù)計(jì)全球GaN射頻器件市場(chǎng)規(guī)模將從2019年的7.4億美元增至2025年的20億美元;預(yù)計(jì)SiC功率半導(dǎo)體市場(chǎng)產(chǎn)值將從2019年5.41億美元增至2025年的25.62億美元。從供給來(lái)看，目前國(guó)際龍頭Wolfspeed等通過(guò)布局全產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)SiC市場(chǎng);國(guó)內(nèi)企業(yè)以布局產(chǎn)業(yè)鏈某一環(huán)節(jié)為主，正在逐漸縮小與國(guó)外的差距。

投資建議

本周我們發(fā)布了拓荊科技深度報(bào)告《PECVD設(shè)備龍頭，國(guó)產(chǎn)替代迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇》。新能源汽車(chē)/雙碳/AIOT等行業(yè)景氣度持續(xù)，我們認(rèn)為相關(guān)公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)，重點(diǎn)標(biāo)的國(guó)芯科技/新潔能/聞泰科技/華潤(rùn)微。此外，晶圓廠(chǎng)持續(xù)增加資本開(kāi)支趨勢(shì)不變，因此我們長(zhǎng)期看好半導(dǎo)體設(shè)備及材料，重點(diǎn)標(biāo)的盛美上海/拓荊科技/華海清科/神工股份。

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