宏觀：6月新增社融同比大幅多增1.47萬億元，美國6月CPI同比上漲9.1%。6月新增社融5.17萬億，同比大幅多增1.47萬億元，創歷史同期最高水平。美國6月消費者價格指數CPI環比上漲1.3%，同比上漲9.1%，同比漲幅創下1981年12月以來的最高值，高于此前市場預期的8.8%。

鋼：6月商品房銷售面積增長65.8%，延續5月回暖趨勢。本周螺紋鋼產量環比明顯下降1.98%，消耗量環比明顯下降2.21%。6月商品房銷售面積和銷售金額環比分別增長65.8%、68.1%，延續5月回暖趨勢。

新能源金屬：促消費政策效果延續，7月1-10日乘用車零售同比增長16%。6月份我國汽車產銷量分別為249.9萬輛和250.2萬輛，同比分別增長28.2%和23.8%，產銷量創歷史同期最好水平。進入7月后汽車促消費政策效果延續，7月1-10日全國乘用車市場零售39.6萬輛，同比去年增長16%。本周國產56.5%氫氧化鋰價格為46.75萬元/噸，環比持平;國產99.5%電池級碳酸鋰價格為46.9萬元/噸，環比持平。本周MB標準級鈷環比明顯下降，四氧化三鈷環比明顯下降。鎳方面，本周LME鎳現貨結算價格為19100美元/噸，環比大幅下降13.28%。

工業金屬：LME鋁庫存再創二十一年來新低，鋁價跌破國內平均成本線。7月15日，倫敦金屬交易所(LME)鋁庫存錄得33.3萬噸，再創二十一年來的新低位。本周國內鋁價下跌至1.77萬元/噸左右，鋁價已經跌破全國平均成本線。庫存方面，LME銅庫存環比明顯下降，LME鋁庫存環比明顯下降;價格方面，本周LME銅現價環比大幅下降10.66%，LME鋁現價環比小幅上升0.99%;盈利方面，本周新疆、云南、山東和內蒙電解鋁盈利環比下降。

金：美國6月CPI高增幅強化美元加息提速預期，金價持續承壓。本周COMEX金價環比明顯下降1.89%，黃金非商業凈多頭持倉數量環比大幅下降18.91%;本周美國10年期國債收益率為2.93%，環比微幅下降0.16PCT。

投資建議與投資標的

鋼：普鋼方面，建議關注受益于穩增長政策推升建材需求的公司，如方大特鋼(600507，未評級)、三鋼閩光(002110，未評級);特鋼方面，建議關注一季度盈利增速處年內低點、未來估值修復空間較大的公司，如中信特鋼(000708，買入)、久立特材(002318，買入)。

新能源金屬：建議關注贛鋒鋰業(002460，未評級)、永興材料(002756，買入)、鹽湖股份(000792，未評級)等鋰資源豐富的企業。

工業金屬在貝塔端或繼續承壓，建議一方面關注受需求波動影響較小的鋁板帶材加工企業，如明泰鋁業(601677，買入)、華峰鋁業(601702，買入);另一方面關注金屬新材料各細分賽道，如半導體靶材的有研新材(600206，未評級)、軟磁粉芯的鉑科新材(300811，買入)、永磁材料的金力永磁(300748，買入)。

金：建議關注山東黃金(600547，未評級)、盛達資源(000603，未評級)等。

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