國內汽車電子板塊全線上漲，海外行情分化。上海取消“白名單”審核，汽車產業鏈全面復工復產在即，帶動國內汽車電子全線上漲，新能源汽車指數和智能車指數分別累計上漲7.6%和8.7%，分別跑贏滬深300指數5.4%和6.5%，多只核心標的漲幅超15%。海外方面，新勢力車企表現較好，蔚來、理想、小鵬漲幅分別為9%、8%、7%。

新能源車5月銷量反彈高增，理想重回新勢力榜首。隨著汽車產業鏈生產和供應逐步恢復正常，5月新能源車銷量迎來反彈。比亞迪銷量繼續領跑，5月銷量11.49萬輛，同比+250%，環比+8%。廣汽埃安5月銷量重回2萬輛水平，為21056輛，同比+103%，環比+106%。5月國內新勢力車企單月銷量排名依次為理想/哪吒/小鵬/零跑/蔚來/極氪，銷量分別為11496/11009/10125/10069/7024/4330輛，分別同比+166%/+144%/+78%/+215%/+5%(極氪無同比數據)，環比+176%/+25%/+12%/+11%/+38%/+103%。

汽車產業鏈全面復工在即。上汽臨港工廠產能已恢復至8成左右，特斯拉產能恢復至7成，已恢復雙班生產。6月1日起上海取消“白名單”審核，開始進入全面恢復階段，采埃孚等供應商生產人員復工率已有明顯提升，汽車產業鏈全面復工在即。

車輛購置稅減征舉措落地，多地政策加碼刺激汽車消費。本周財政部、稅務總局發布《關于減征部分乘用車車輛購置稅的公告》，減半征收車輛購置稅。在購置稅減半政策基礎上，北京、杭州、廣東多地促汽車消費政策進一步加碼。隨著汽車產業鏈全面復工復產，疊加車輛購置稅減半以及多地刺激政策加碼，汽車消費有望迎來全面復蘇。

威馬遞交港股申請，大陸獲造車新勢力高性能計算單元量產訂單。1)電動化：松下計劃在2029年前實現北美電動汽車電池產能翻番以上增長;別克將于2030年在北美停產新汽油車型;小鵬汽車配套零部件產業園奠基;威馬正式遞交港股申請。2)智能化：蘋果獲泰坦項目新專利;小米再公開三項自動駕駛相關專利;Innovusion與圖森未來正式達成戰略合作;大陸從造車新勢力獲高性能計算單元量產訂單，預計2024年投產。

后續催化劑：新車方面，哪吒S耀世版將在6月6日開啟預售，預計將于第四季度開啟交付;蔚來ES7和理想L9分別將于6月15日和6月21日正式發布，小鵬G9和問界M7預計將于6月發布，具體時間待定。展會方面，2022中國汽車供應鏈大會暨首屆中國新能源智能網聯汽車生態大會將于6月27日—29日在武漢經開區舉行;中汽協也于近日宣布2022中國汽車論壇將在7月14日-16日于上海啟幕。

建議關注汽車電動智能化核心標的，把握“含車量”和“國產替代”兩條主線：

1)智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學、聯創電子、永新光學、長光華芯、藍特光學等

2)智能座艙：華陽集團、長信科技、隆利科技、水晶光電等

3)電動化：時代電氣、斯達半導、士蘭微、宏微科技、法拉電子、江海股份、世運電路、電連技術、三環集團、順絡電子等

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